持倉分析:IC空頭壓力釋放不充分

   近期IF和IH表現出一定抗跌性,但是IC呈現明顯疲態。本周二期指三品種全線收陽,但是周三幾乎全部回吐。截至收盤,滬深300、上證50和中證500指數跌幅分別為0.98%、0.60%、1.52%,對應股指期貨當月合約跌幅分別為1.04%、0.69%、1.47%,貼水為9.9點、12點、4點,下月合約貼水分別為47.1、30.6點和51.2點。

  周三IF、IH分別減倉924手、1064手,資金離場力度較大,IC微幅增倉55手。整體看,IF和IH呈現出多頭主動離場的壓力,IC空頭優勢溫和增加。從分時圖看,三大期指都是早盤減倉下跌,尾盤增倉下跌,說明多頭積極性有所減弱,空頭主動性略微增強。IF和IH減倉下跌說明空頭略顯謹慎,IC空頭主導壓力仍未釋放充分。

  中金所公布的前20大席位中,因為移倉換月,IF和IC公布了3個合約的持倉變動。如果取當月合約數據分析,IF凈空656手略微高于周二的616手,但是仍處于近一個月來的低點。IC凈多303手略微低于周二的415手,處于近半個多月來的相對低點。從趨勢看,IF凈空持續改善,IC凈多持續減弱。IH的凈持倉從1291手大幅收斂為876手,顯示了一定抗跌性。

  主力席位分析,三大期指的亮點并不多。由于移倉的關系,很多席位持倉變動都較大,值得關注的是瑞銀期貨席位在IF1807合約增倉多單388手,躍居該合約多頭持倉首位。

  綜上所述,IF和IH持倉以下降為主。IC再度增倉下跌,凈持倉頭寸轉弱的趨勢還沒有完全扭轉,說明IC空頭壓力釋放仍不充分。

  (作者單位:中信期貨)

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