持倉分析:期指主力持續減倉

  上周國內A股市場呈現先揚后抑走勢,周初指數延續此前反彈之勢,繼續上揚,但漲勢未能持續,上周五市場大幅回落,上證綜指再度跌破3100點關口,最終收報3067.15點。期指三個品種均小幅上漲,IF漲幅最大,主力合約漲幅達到0.52%,IH次之,主力合約上漲0.35%,IC則僅上漲0.29%。基差方面,各品種期貨貼水變化明顯不同,IF貼水幅度加深,由貼水17.8點擴大至貼水18.6點,IH則幾乎與前一周持平,主力合約維持15.5點貼水幅度,IC貼水大幅收窄至10.7點。

  量能方面,由于臨近交割周,期指持倉小幅回落,三個品種當周共計減倉953手,總持倉降至105907手。但各品種持倉呈現增減不一的情況,IF持倉減少976手,至43001手,IH持倉減少1132手,至23349手,與IF及IH均不同的是,IC持倉當周不減反增,增加1155手,至39557手。

  主力持倉方面,受交割因素影響,期指主力逐步移倉,但各品種移倉速度明顯不同。IF多空主力雙雙大幅減倉,多頭減倉近4000手,空頭減倉4711手,凈空持倉快速降至1318手。IH多空主力各自減倉2000余手,凈空持倉小幅降至2242手。IC主力移倉速度較快,導致當季合約上榜,兩個合約加總之后多空主力持倉分別增加4143手和5032手,凈多持倉降至僅65手。

  具體席位方面,雖然指數上周顯著回落,同時疊加交割影響,但IF部分席位多頭持倉未見下滑,而是呈現小幅增倉的態勢。以瑞銀、乾坤期貨為例,上周這兩個席位多頭持倉分別增加82手和55手,凈多持倉增至1736手和782手。多數席位多頭持倉出現不同程度減倉,五礦經易期貨上周多頭減倉1000余手,凈多持倉自2000手之上降至僅1070手。空頭方面,凈持倉排名靠前的席位中空頭持倉無一例外出現回落,其中上海東證、銀河期貨席位空頭分別減倉593手和404手,凈空持倉各自降至1817手和1083手。

  總體來說,與前一周相比,期指持倉有所回落,同時交割影響逐步顯現,主力持倉呈現下滑態勢。短期來看,市場弱勢格局未變,期指可能繼續回落。

  (作者單位:永安期貨)

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